La deuda de las familias trepó a 101,9 billones de pesos en agosto y la mora ya alcanza a uno de cada cuatro deudores

El crédito otorgado a personas físicas en la Argentina totalizó 101,9 billones de pesos en agosto, de acuerdo con el informe mensual elaborado por EcoGo y la Universidad Austral. El monto representó una suba real del 0,8 por ciento frente a julio y del 3,9 por ciento en la comparación interanual, aunque todavía se mantiene por debajo del pico alcanzado en diciembre de 2025, cuando la cifra llegó a 102,4 billones de pesos a precios constantes.

A nivel nacional, la deuda promedio por persona se ubica en 4,9 millones de pesos, un guarismo que, según el informe, esconde marcadas diferencias entre jurisdicciones. Tierra del Fuego aparece al tope del ranking con un endeudamiento medio de 8,6 millones de pesos por deudor, seguida por la Ciudad de Buenos Aires con 7,2 millones, y por Neuquén y Santa Cruz con 6,9 millones cada una. En el otro extremo, Formosa registra la menor deuda promedio del país, con 2,9 millones de pesos, y aparece escoltada por Santiago del Estero (3 millones) y por Misiones y San Juan, ambas con 3,3 millones.

Una mora que no se detiene

La mora por monto alcanzó el 18,4 por ciento del crédito total informado, con un incremento de 0,3 puntos porcentuales en el mes y de 9,8 puntos en el último año. El dato corresponde al vigésimo segundo mes consecutivo de suba, una racha que los autores del trabajo describen como inédita en la serie relevada.

En paralelo, el 27 por ciento de las personas con deuda activa tenía al menos un saldo irregular en agosto, una proporción que creció 0,3 puntos respecto de julio y 8 puntos en la comparación interanual. El fenómeno involucra tanto a créditos de consumo como a préstamos personales y prendarios, según detallaron los especialistas.

Mora operativa, irrecuperables y el peso de las fintech

El informe introduce una distinción clave. La mora operativa, es decir aquella que excluye los créditos ya clasificados como irrecuperables por las entidades, se ubicó en el 10,6 por ciento de la cartera y mostró una mejora de 0,4 puntos frente a julio. Por su parte, los préstamos considerados irrecuperables representaron el 7,8 por ciento del crédito total, un indicador que los analistas utilizan como aproximación a la severidad del deterioro de la cartera.

El tipo de entidad también exhibe diferencias relevantes. Los proveedores no financieros de crédito, entre los que se cuentan las empresas fintech, registraron una mora del 31,7 por ciento, más del doble que el 16,1 por ciento observado en el sistema financiero tradicional integrado por bancos y compañías financieras. Las fintech concentran el 14,8 por ciento del crédito total, equivalente a unos 15 billones de pesos, mientras que bancos y financieras tradicionales reúnen el 85,2 por ciento restante, unos 86,8 billones de pesos.

Un mapa provincial con realidades opuestas

El relevamiento exhibe un comportamiento muy heterogéneo a lo largo del país. La Rioja lidera la irregularidad con una mora del 26,2 por ciento, seguida por Santa Cruz y San Luis con 24,2 por ciento, Catamarca con 23,4 por ciento y San Juan con 22,6 por ciento. En el extremo opuesto, La Pampa presenta la mora más baja del país, con 9,6 por ciento, seguida por la Ciudad de Buenos Aires (12,5 por ciento), Entre Ríos (14,5 por ciento) y Córdoba (15,1 por ciento).

Para los autores del informe, la brecha entre jurisdicciones responde a una combinación de factores, entre los que mencionan la estructura productiva local, el perfil de los deudores y el grado de penetración de los canales digitales de crédito. En provincias con mercados laborales más volátiles, sostienen, la mora tiende a reaccionar con mayor rapidez ante cambios en la dinámica de ingresos.

Lo que aún no se sabe

Los autores del trabajo aclaran que todavía no está claro si la suba de la mora operativa registrada en julio marca el inicio de un cambio de tendencia o si se trata de una fluctuación acotada. Tampoco se conoce con precisión qué proporción del deterioro responde a situaciones de sobreendeudamiento previo y cuánto a shocks transitorios de ingresos, un punto que, según los especialistas, requerirá varios meses adicionales de información para ser respondido con solidez.

• Elaboración: EcoGo y Universidad Austral.
• Periodicidad: mensual, con datos a agosto.
• Universo: personas físicas con crédito activo en bancos, financieras y proveedores no financieros.
• Variables principales: stock de deuda, deuda promedio por persona, mora por monto, mora operativa y proporción de deudores con al menos un saldo irregular.