Cerca de 9.000 cuentas de inversión abiertas por menores de edad reconfiguran el perfil del ahorrista argentino

Alrededor de 9.000 cuentas abiertas por menores de edad bajo la modalidad de subcuentas comitentes que habilitó la Comisión Nacional de Valores (CNV) en 2024 concentran la atención de dos plataformas de inversión locales, según datos aportados por las propias operadoras. La cifra describe un fenómeno todavía incipiente pero en expansión: jóvenes argentinos de entre 13 y 17 años que comienzan a construir un historial en el mercado de capitales con instrumentos diversificados, en un contexto donde persisten brechas profundas de educación financiera.

Una brecha que se mide en incumplimiento

Cuatro de cada diez jóvenes argentinos no manejan conceptos elementales como presupuesto, ahorro o crédito, de acuerdo con un relevamiento de Junior Achievement Argentina. Esa carencia se traduce en los registros de mora: los nacidos entre 1995 y 2009 exhiben un 68,8% de cumplimiento en el pago de deudas, lo que equivale a decir que más de tres de cada diez no cancelan sus compromisos en tiempo y forma, según el análisis difundido por Equifax. Los montos en cuestión suelen ser pequeños, pero el impacto recae sobre el historial crediticio y condiciona el acceso futuro a financiamiento.

El mercado de capitales como escuela previa al crédito

La otra cara del mapa se observa en el mercado de capitales. Desde 2024, la Comisión Nacional de Valores permite que los agentes del mercado abran subcuentas para menores de 13 a 17 años, con la firma de un representante legal y la condición de que, al cumplir los 18, la titularidad se transfiera de manera automática al joven. La normativa autoriza a operar con bonos, acciones, certificados de depósito argentinos (cedears), Exchange Traded Funds (ETF, fondos cotizados que replican un índice o un activo) y fondos comunes de inversión. Las dos plataformas que difundieron sus registros reportan cerca de 9.000 cuentas combinadas: en una de ellas el 67% se mantiene activa, en la otra uno de cada dos menores concretó operaciones durante el último trimestre, y el promedio de edad de los inversores activos ronda los 16 años.

• Cedears: certificados negociados en pesos que replican acciones extranjeras; concentran la mayoría de las operaciones de los menores.
• ETF que replica el índice S&P 500: principal instrumento elegido por los jóvenes inversores, al que recurren como vehículo de diversificación global.
• Acciones tecnológicas: Apple, Amazon, Nvidia, Google, Microsoft y MercadoLibre aparecen entre las más demandadas dentro del segmento.
• Acciones locales: YPF, Pampa Energía y BYMA lideran las preferencias dentro del panel bursátil argentino.

“El hecho de que su inversión principal sea el SPY nos indica que no están buscando la ganancia mágica, sino que entienden el concepto de diversificación y apuestan al ahorro de mediano y largo plazo.”Lorena Malatesta, vicepresidenta de Marketing de IOL Inversiones

Las compañías del sector interpretan el comportamiento de los menores como un indicio de madurez relativa. Paula Spitaleri, responsable de Balanz Academy, describió el propósito formativo del instrumento al señalar que la propuesta apunta a que los jóvenes lleguen a la edad de acceder al crédito con herramientas incorporadas y no queden librados al impulso del momento. La lectura combina dos dimensiones: por un lado, el aprendizaje práctico de ahorro e inversión en un entorno regulado; por otro, la construcción de un historial financiero que reemplace la opacidad de los movimientos informales.

El cuadro de conjunto deja abierta una pregunta que los datos disponibles no terminan de responder: si la proporción de jóvenes con incumplimientos se mantendrá en el 30% observado por Equifax, o si la incorporación masiva al mercado de capitales por la vía de las subcuentas terminará modificando esa estadística a medida que las nuevas camadas cumplan los 18 años y consoliden su vida crediticia. La respuesta, por ahora, queda pendiente.