Octubre confirma la retracción del crédito de los hogares, con la hipoteca como única excepción
Las tarjetas y los préstamos personales siguen en baja real, mientras los créditos hipotecarios crecen con fuerza según datos del Banco Central procesados por First Capital Group.
El financiamiento a los hogares cerró octubre sin señales de recuperación. Según el informe de First Capital Group, elaborado con cifras del Banco Central, el crédito con tarjetas en pesos cayó 12,2% real frente al mismo mes del año anterior, pese a que el período concentra promociones habituales vinculadas al Día de la Madre y a aniversarios comerciales.
Los saldos con tarjeta llegaron a $25,5 billones, lo que representa una baja nominal de 0,4% respecto de septiembre y una caída real de 2,3% en el mes. Es un dato que muestra que los descuentos no alcanzaron para reactivar el uso de este instrumento.
“La demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible.”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group
Préstamos personales: trece meses de retroceso
Los préstamos personales siguieron una trayectoria parecida. El saldo alcanzó los $22,5 billones, con un crecimiento nominal mensual de 1,3%, pero con una caída real de 0,6% frente a septiembre y de 8,3% interanual. En doce de los últimos trece meses esta línea retrocedió en términos reales. Según el informe, las entidades priorizan regularizar carteras con atrasos antes de ampliar la oferta, mientras los tomadores se mantienen cautos frente a las tasas y condiciones vigentes.
Hipotecarios, la excepción del mes
En el otro extremo se ubican los créditos hipotecarios que, incluyendo los ajustados por UVA, sumaron $9,6 billones. Tuvieron una expansión real de 3,3% mensual y de 23,7% interanual. Barbero atribuyó parte de ese comportamiento a la suba del valor del dólar y de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo que sostiene la oferta bancaria. Los créditos prendarios, por su parte, crecieron 1,9% nominal mensual hasta los $6,8 billones, con una variación real casi nula, y acumulan una caída real de 10,4% en el año, afectados por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.
En conjunto, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, con un crecimiento nominal mensual de 2% y real de apenas 0,1%. Frente a octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, el avance nominal fue de 30,7%, un número que pierde buena parte de su peso una vez descontada la inflación.
