El crédito para consumo retrocedió 1,3% real en agosto y las fintechs ganan terreno frente a los bancos

Los préstamos al consumo en la Argentina se contrajeron 1,3% en términos reales durante agosto respecto de julio, descontada una inflación mensual de 1,7% según el INDEC. La merma abarcó tanto a los saldos de tarjetas de crédito como a los préstamos personales, dos de las líneas más utilizadas por los hogares para financiar gastos cotidianos.

En lo que va de 2026, el stock total de préstamos bancarios al sector privado acumula una caída real de 3,4%, según datos del sistema financiero. El retroceso se concentra de manera marcada en el segmento de consumo, dado que los préstamos destinados a empresas mostraron una dinámica opuesta y compensaron parcialmente el resultado negativo del agregado.

Las fintechs absorben a los clientes fuera del sistema bancario

Una porción significativa de la explicación se encuentra en el desplazamiento del crédito hacia canales no tradicionales. Quienes perciben sus ingresos fuera del sistema bancario —es decir, personas que no cobran su sueldo mediante una cuenta en una entidad financiera— encuentran en las billeteras virtuales y en las empresas de tecnología financiera una vía más directa de financiamiento.

Se trata de plataformas que otorgan crédito por fuera del circuito bancario clásico, con condiciones de aprobación y plazos diferentes a los que rigen en los bancos. El fenómeno no es nuevo, pero la magnitud del retroceso del crédito bancario en términos reales sugiere una aceleración del trasvase hacia esos competidores digitales.

Los depósitos en pesos perdieron 1,7% real y migran hacia los fondos money market

Del lado del ahorro, el escenario resultó similar. Los saldos en caja de ahorro y cuenta corriente en pesos cayeron 1,7% real en agosto respecto de julio, y la pérdida acumulada desde enero alcanza 11,7% en términos reales.

Parte de esos fondos se redireccionó hacia los fondos money market, instrumentos de inversión de acceso sencillo que canalizan el dinero hacia plazos fijos y otros activos de corto plazo. En lo que va del año, estos fondos crecieron 10% real y, en los últimos doce meses, la expansión llega a 19,2%, una señal de que los ahorristas buscan protegerse de la erosión inflacionaria mediante vehículos más dinámicos que la cuenta tradicional.

• Los plazos fijos mayoristas pagaron en agosto una tasa de 2% efectivo mensual, levemente superior a la inflación del período, pero insuficiente para retener saldos dentro del sistema bancario.
• Los depósitos en dólares subieron 11,5% en lo que va de 2026 y 25,5% en los últimos doce meses, en términos nominales, configurándose como otra vía de preservación del valor de los ahorros.
• El crédito bancario al consumo lleva dos meses consecutivos en terreno negativo, mientras el crédito corporativo mantiene su tendencia alcista.

La consultora que elabora el informe —cuya difusión periódica sirve de referencia para el seguimiento del crédito y los depósitos en el sistema financiero— advierte que el cuadro de agosto confirma una tendencia: los bancos pierden participación tanto en el otorgamiento de préstamos al consumo como en la captación de ahorros en pesos, frente a alternativas digitales que operan con reglas distintas. Resta por observar si la dinámica se sostendrá en los próximos meses o si los ajustes de tasas y las campañas comerciales de las entidades tradicionales lograrán revertir el desplazamiento.