Crédito de las familias en caída libre: la sexta baja seguida deja al consumo sin señales de recuperación

Los préstamos que las familias toman para cubrir compras cotidianas registraron en octubre su sexta caída mensual consecutiva. El volumen del crédito al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados, según datos de la consultora Equilibra basados en información del Banco Central. El retroceso llega en un momento en que las ventas de consumo masivo también muestran números negativos.

Una racha que no se corta desde mayo

Desde mayo, la serie no registró ningún mes positivo. Las caídas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con variación positiva había sido abril, cuando el crédito subió apenas 0,1%.

Dentro del detalle de octubre, las tarjetas de crédito mostraron la mayor retracción, con una baja de 2,1% real mensual. Los préstamos personales cayeron 0,1%. En sentido contrario, las líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios, crecieron 2,3%. Con ese balance, el total de préstamos en pesos a las familias cerró el mes con una baja de 0,3%.

El crédito total crece en nominales, pero no en reales

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% en términos nominales en octubre, con un saldo de 111 billones de pesos. Sin embargo, descontada la inflación, que el Índice de Precios al Consumidor de octubre estimó en 1,9%, la variación real fue de apenas 0,1% mensual. En la comparación interanual, la caída real llegó a 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

Ventas masivas en retroceso

• Scentia: las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre.
• Scentia: en los primeros nueve meses del año, el acumulado muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2023.
• NielsenIQ: en el bimestre agosto-septiembre, las ventas retrocedieron 5,8% interanual.

La morosidad de los hogares mostró una mejora puntual. Según la consultora 1816, en base a la Central de Deudores del Banco Central, la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre. Pero la baja se explicó por una reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones crecieron y en septiembre representaron 3,9% del crédito a las familias, el nivel más alto de la serie.